Státní podpora láká do penzijních fondů, ale nový investiční produkt nabízí větší svobodu a může přinést vyšší výnosy. Jak se správně rozhodnout?

Způsob, jakým si Češi zajišťují finance na stáří, prochází zásadní proměnou. Doba, kdy jedinou možností bylo konzervativní penzijní připojištění s garancí, je dávno pryč. Dnes stojíte před volbou mezi modernějším doplňkovým spořením a zcela novým dlouhodobým investičním produktem, známým pod zkratkou DIP.

Každá z těchto cest nabízí daňové úlevy a možnost příspěvků od zaměstnavatele, ale zásadně se liší v přístupu k riziku, poplatcích a především v míře svobody, kterou vám dávají. Zatímco penzijní produkty svazují pravidla a lákají na státní podporu, DIP staví na vaší vlastní odpovědnosti a investiční strategii.

Státní příspěvek není zadarmo. Výměnou za něj se vzdáváte části kontroly i potenciálních výnosů.

Stará garda versus nová krev

Tradiční penzijní připojištění (PP) pomalu vyklízí pole. Funguje už jen v režimu takzvaných transformovaných fondů, do kterých nelze nově vstupovat. Data Ministerstva financí ČR ukazují, že počet účastníků v tomto starém systému setrvale klesá. Na konci třetího čtvrtletí roku 2025 v něm zůstávalo jen něco přes 1,8 milionu lidí.

Jeho místo postupně zaujímá doplňkové penzijní spoření (DPS), které si zvolilo již více než 2,1 milionu Čechů. Hlavní rozdíl? DPS vám umožňuje vybrat si investiční strategii, od konzervativní až po dynamickou. Tím se otevírá cesta k potenciálně výrazně vyšším výnosům, i když bez garance nezáporného zhodnocení, kterou nabízelo staré „penzijko“.

„Lidé si konečně uvědomují, že garance nezáporného zhodnocení u starého penzijního připojištění v době inflace znamená reálnou ztrátu peněz,“ řekl Jan Novotný, analytik finančního serveru 2FP.cz. „Přechod do doplňkového spoření, kde mohou volit dynamičtější strategie, je logickým krokem.“

DIP přináší investiční svobodu

Skutečnou revoluci v přípravě na důchod představuje dlouhodobý investiční produkt. Na rozdíl od penzijních fondů u něj nedostanete žádný státní příspěvek. Zato vám ale poskytuje naprostou volnost při výběru investičních nástrojů. Můžete nakupovat akcie, dluhopisy, podílové fondy či ETF podle vlastního uvážení.

S touto svobodou se pojí i větší odpovědnost. Výnos závisí čistě na vašich investičních rozhodnutích a nikdo vám nic negarantuje. Velkou výhodou DIP je ale daňová optimalizace při výběru prostředků. Pokud splníte zákonné podmínky, například držíte cenné papíry déle než tři roky, můžete se zcela vyhnout 15procentní dani z výnosů, což u penzijních produktů nelze.

„DIP je ideální pro zkušenější investory, kteří se nebojí tržního rizika a chtějí mít své finance na důchod plně ve svých rukou,“ sdělil Novotný. „Není to produkt pro každého, vyžaduje aktivní přístup a alespoň základní znalosti.“ Na rozdíl od penzijních produktů také DIP nenabízí navázané sociální dávky, jako je invalidní nebo pozůstalostní důchod.

Poplatky a výnosy rozhodují

Klíčovým faktorem při rozhodování jsou náklady a očekávané zhodnocení. U starého penzijního připojištění si společnosti účtují maximálně 0,8 procenta ročně z majetku a deset procent ze zisku. Průměrný roční výnos se zde pohybuje jen kolem jednoho až 1,5 procenta, což stěží pokryje inflaci. U doplňkového spoření jsou poplatky mírně vyšší, u dynamických strategií až jedno procento z majetku a 15 procent ze zisku, ale očekávaný výnos může dosahovat až šesti procent ročně.

Poplatková struktura u DIP je zcela individuální a závisí na poskytovateli a zvolených produktech. Často však může být výrazně nižší než u penzijních fondů, což v dlouhodobém horizontu desítek let znamená statisíce korun navíc. Právě kombinace nízkých nákladů a volné ruky při investování dává DIP nejvyšší potenciál zhodnocení ze všech tří možností.

Zdroj:
Autorský článek
Ministerstvo financí ČR
Asociace penzijních společností ČR