Stát opět nabízí tříměsíční dluhopisy. Jsou chytrou alternativou ke spořicím účtům, nebo jen dočasným řešením pro volné peníze?

Čeští střadatelé čelí nelehkému úkolu. Kam uložit volné prostředky, aby je neukrajovala inflace, ale zároveň nebyly vystaveny rizikům akciových trhů? Spořicí účty často vyžadují splnění složitých podmínek a jejich úroky sotva drží krok s cenovou hladinou. Ministerstvo financí na tuto poptávku reaguje a po obrovském úspěchu první emise se chystá nabídnout další kolo oblíbených krátkodobých dluhopisů.

Zájem o první vlnu byl mimořádný. Do státních cenných papírů investovalo 92 tisíc občanů, kteří celkem nakoupili dluhopisy za 74 miliard korun.

Průměrná investice přesahující 800 tisíc korun na osobu ukazuje, že lidé hledají bezpečný přístav i pro větší částky. Nové upisovací období, které začne 24. srpna, se zaměří výhradně na tříměsíční pokladniční poukázky, známé jako Flexi Bondy.

Jde o parkoviště pro peníze, nikoli o dlouhodobou investiční strategii.

Anatomie tříměsíčního dluhopisu

Flexi Bond představuje jednoduchý a transparentní produkt. Jeho splatnost je pouhé tři měsíce, což z něj činí vysoce likvidní nástroj. Po uplynutí této doby stát automaticky reinvestuje celou částku, včetně dosaženého výnosu, do další navazující emise. Investor se tak nemusí o nic starat a jeho peníze se dále zhodnocují složeným úročením.

Čtěte také: Důležitý faktor při založení spořicího účtu je výše úroku

Největší výhodou oproti komerčním produktům je daňové osvobození. Zatímco z úroků na spořicím účtu nebo termínovaném vkladu odvedete státu 15 procent, výnos ze státních dluhopisů je čistý. Nominální hodnota jednoho dluhopisu je jedna koruna, minimální investice je stanovena na tisíc korun. Maximálně lze do jedné emise vložit tři miliony korun.

„Stabilní a předvídatelné finanční nástroje, jako jsou státní dluhopisy, mohou výrazně přispět k psychické pohodě. Vědomí, že úspory jsou v bezpečí a generují alespoň nějaký výnos, snižuje finanční stres, což má pozitivní dopad na celkové zdraví,“ řekla Iva Malá, zdravotní analytička finančního serveru 2FP.cz.

Jaký výnos lze očekávat

Klíčovou otázkou pro investory je samozřejmě výše úrokové sazby. Tu ministerstvo financí oznámí nejpozději se startem úpisu. U minulé emise byla sazba navázána na dvoutýdenní repo sazbu České národní banky, což nakonec znamenalo roční zhodnocení 3,75 procenta. Analytici očekávají, že se stát bude podobné strategie držet i tentokrát.

Nezdaněný výnos 3,75 procenta je ekvivalentem zhruba 4,4 procenta na běžném spořicím účtu, kde se výnos daní. Takové nabídky jsou na trhu vzácné a často podmíněné aktivním využíváním dalších bankovních služeb. Stát si je své konkurenční výhody vědom a mohl by teoreticky nabídnout i sazbu mírně pod úrovní ČNB, aniž by produkt ztratil na atraktivitě.

Pro koho se dluhopis hodí

Odborníci se shodují, že Flexi Bond není nástrojem pro budování majetku na důchod. Jeho síla spočívá v krátkodobosti a bezpečnosti. Ideálně poslouží k dočasnému uložení peněz, které budete potřebovat v horizontu několika měsíců až jednoho roku. Může jít například o prostředky na koupi automobilu, rekonstrukci bytu nebo o finanční rezervu.

Pro dlouhodobé cíle, jako je zajištění na stáří, jsou vhodnější dynamičtější investice s vyšším potenciálem růstu, například akciové fondy nebo ETF. Flexi Bond je tak spíše zabijákem termínovaných vkladů a méně výhodných spořicích účtů. Nabízí zajímavý kompromis mezi výnosem, bezpečností a dostupností peněz bez zbytečných poplatků a tržních výkyvů.

Cesta k nákupu je digitální

Pořízení státních dluhopisů je dnes plně digitální a bezplatné. Základem je zřízení elektronického majetkového účtu, který slouží ke správě cenných papírů. Díky bankovní identitě, mobilnímu klíči eGovernmentu nebo eObčance je celý proces otázkou několika minut a zvládnete ho z pohodlí domova přes webovou stránku spravovanou ministerstvem.

Během registrace stačí ověřit totožnost a doplnit několik základních údajů, jako je číslo občanského průkazu a bankovní účet pro budoucí výplaty. Samotný nákup je pak stejně jednoduchý. V klientském portálu si vyberete Vyměnitelnou státní pokladniční poukázku, zadáte požadovaný počet kusů a transakci potvrdíte kódem zaslaným na mobilní telefon. Pro ty, kdo preferují osobní kontakt, existuje možnost úpisu na vybraných pobočkách bank, je však zpoplatněna.

Pozor na automatickou výměnu

Pohodlí v podobě automatické reinvestice se může stát i pastí. Pokud plánujete peníze po třech měsících vybrat, musíte aktivně požádat o ukončení automatické výměny. Žádost je nutné podat v předem stanoveném termínu před datem splatnosti. V opačném případě se vám celá částka i s výnosem automaticky zainvestuje do další emise na další čtvrtletí.

„Automatizace je pohodlná, ale neměla by vést k finanční nepozornosti. Své peníze a investice je třeba pravidelně kontrolovat a aktivně spravovat v souladu se svými aktuálními plány a cíli,“ sdělila Malá. Správa majetkového účtu je naštěstí přehledná a všechny potřebné kroky lze provést online několika kliknutími.

Líbí se vám finanční server 2FP.cz? Přidejte se do Klubu 2FP a získejte balík výhod.

Zdroj:
Autorský článek
Ministerstvo financí ČR